الجزء الثانى : سلسلة علم و تعلم فى البورصة من الصفر حتى الاحتراف

فن المضاربة لتحقيق مكاسب سريعة

ان
الشراء خلال فترة زمنية قصيرة (مابين يوم إلى 3 أسابيع) لا لا يتطلب معرفة
البيانات الاقتصادية للسهم بل يتطلب الإلمام بالتوقيت المناسب للشراء
والتوقيت المناسب للبيع. ويجب أن تركز على مؤشر السوق بالدرجة الاولي حيث
أن ارتفاع المؤشر سوف يؤدي إلى الإقبال على الشراء وبالتالي ارتفاع أسعار
الأسهم بشكل عام وانخفاض المؤشر سوف يؤدي إلى الضغط على أسعار الأسهم
وبالتالي الإقبال على البيع بشكل عام.

كيف تعرف التوقيت المناسب؟

يجب أن تعرف أولا مالذى يؤثر على سوق
الأسهم على المدي القصير؟ الإجابة تكمن فى كلمتين فقط (العوامل النفسية)
الخوف والجشع. بالإضافة إلى الإشاعات والأخبار فالخوف يؤدي إلى موجات بيع
الأسهم مما يؤدي إلى انخفاض مؤشر السوق والجشع يؤدي إلى موجات شراء الأسهم
مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر السوق.

المضاربة وتحقيق المكاسب السريعة

يكون سهلا جدا حين تتعلم كيف تلتزم
بالتحليل الفني حرفيا ولا تخضع للتأثير النفسي. التحليل الفنى سوف يخبرك
كيف تعرف التوقيت المناسب وسوف يمكنك من معرفة الإشارات التي تدل على البيع
أو الشراء وهذه الإشارات تظهر قبل الحدث بفترات قصيرة جدا حيث أنه بمعرفة
هذه الإشارات سوف تستطيع توقيت عملياتك بشكل دقيق ومذهل بحيث يمكنك من
تحقيق أقصى ربح ممكن.

قبل أن تقوم بأية عملية يجب أن تعرف ماذا سيفعل السوق غدا؛ وهل سيرتفع كي
تشتري اليوم؟ أم سيخفض كي تؤجل عملية الشراء؟ فمن البديهي أنك تريد الشراء
بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.

من المعروف أن أفضل وقت للشراء هو عندما يكون مؤشر السوق قد يتعرض
لانخفاضات متتالية لعدة أيام أو أسابيع بحيث يكون قد وصل للحد الذى يوحي
بأنه أصبح جاهزا للارتفاع نتيجة إحساس المتعاملين أن الأسعار قد وصلت إلى
مستويات منخفضة جدا وقد حان وقت الشراء، وهذا الحد يسمي بـ(القاع) فى قاموس
المحللين الماليين.

ما هي المؤشرات أو الدلائل التي توحي بأن السوق قد وصل إلى القاع؟

أولا: مستوى منخفض جديد لمؤشر البورصة بالاضافة إلى حجم تداول منخفض.

ثانيا: عندما يسود الحزن والأسى والتشاؤم بين المتعاملين ويتوقعون المزيد من الانخفاض.

ثالثا: عندما يكون مؤشر السوق بالقرب من حاجز سفلي رئيسي سبق للمؤشر
تاريخيا أن وصل اليه ثم انعكس اتجاهه إلى أعلى، وتستطيع معرفة ذلك من
الرسوم البيانية أو كما يسمي بالشارت للمؤشر.

رابعا: محاولة مؤشر السوق الارتفاع بنسبة 1% أو أكثر، ومؤكد بحجم تداول كبير أكثر من اليوم الذي قبله.

خامسا: بدء ظهور بيانات اقتصادية بشكل إيجابي يشعل السوق من جديد.

عندما تظهر هذه الدلائل جميعا فكن
مستعدا للبدء بعمليات الشراء عند اليوم الثالث او الرابع من بدء السوق
بالارتفاع عن القاع ولا تبدأ في اليوم الأول حتى لا تنخدع بالارتفاعات
الكاذبة.

ماذا تشتري؟

لا تتقيد بسهم معين بل انظر إلى أكثر
القطاعات انخفاضا نتيجة انخفاض السوق ثم من داخل القطاع نفسه انظر إلى أكثر
الصناعات انخفاضا ثم اشتر أكثر الأسهم انخفاضا نتيجة انخفاض السوق وليس
بسبب مشاكل بالسهم نفسه فمن المعروف أن أكثر الأسهم انخفاضا نتيجة ضغط
السوق هي أكثرها ارتفاعا عند ارتفاع السوق. أسهم الشركات التكنولوجية
الرائدة والمعروفة ذات الأداء القوي بالنسبة للمبيعات والأرباح هي أول
وأضمن من غيرها عند ارتفاع السوق.

والآن بعد أن قمت بالشراء فأنت قد انتهيت 50% من المشكلة ويتبقى 50% من المشكلة وهو توقيت البيع.

متى تبيع؟

عندما تصل قيمة السهم إلى السعر الذي
يعتقد المحللون أنه أصبح غاليا ولم يعد هناك إقبال على شرائه ومن خلال
الرسم البياني (الشارت) يصل إلى مستوى يعرف بمستوى الحاجز العلوي، كما يسمي
بالمقاومة، وهو الحد الذي سبق أن وصل إليه سعر السهم من قبل، وانعكس
اتجاهه إلى الأسفل، وفي نفس الوقت يكون هناك تناقص في حجم الكمية المتداولة
من السهم.

في نفس الوقت الذي تعمل على توقيت البيع من خلال مراقبتك لأداء سعر السهم
يجب أن تبقي تركيزك على أداء السوق بشكل عام أيضا. قد يحدث انخفاض مفاجىء
من مؤشر السوق بينما سهمك لم يصل إلى نقطة البيع بعد وبالتالي تنخفض قيمة
سهمك من السوق قبل أن تبيعه.

متى ينخفض مؤشر السوق؟

عندما يصل مؤشر السوق إلى مستوى سبق له
تاريخيا الوصول إليه ثم انعكس اتجاهه إلى الأسفل، وهذا المستوى يسمي
بالمقاومة، أو يصل إلى مستوى جديد من الارتفاع لم يسبق له الوصول إليه من
قبل، وهنا يجب أن تكون حذرا جدا حيث أن السوق سوف يقوم بما يسمي عملية
تصحيح للأسعار بشكل عام بحيث يدفعها للانخفاض المفاجىء. هذا المستوى الذي
يبدأ السوق فيه عملية التصحيح يسمي بالقمة.

ماهي إشارات أو دلائل الوصول إلى القمة التي سوف يبدأ عندها بعملية التصحيح وتعديل مسار الأسعار إلى الأسفل؟

أولا: الوصول إلى مستوى جديد لم يسبق الوصول إليه من قبل وفي نفس الوقت
يكون هناك تزايد في حجم الكمية المتداولة من الأسهم بينما يرتفع المؤشر
بنسبة ضعيفة.

ثانيا: عندما يسود التفاؤل المبالغ فيه والجشع بين المتعاملين ويتوقعون المزيد من الارتفاع.

ثالثا: بدء ظهور بيانات اقتصادية بشكل سلبي مما يثير خوف وهلع المتعاملين.

رابعا: عندما تظهر هذه الدلائل جميعا فكن مستعدا للبيع وبشكل سريع جدا لأن قمة السوق لا تستمر لأكثر من يوم أو يومين.

ماذا في حالة أن سعر السهم انخفض بشكل مفاجيء بعكس التوقعات؟

في هذه الحالة يجب أن تكون على علم مسبق
بنسبة الخسارة التي تستطيع أن تتحملها، فبشكل عام إذا انخفض السهم بنسبة
7-8 % عن سعر الشراء فقم بالبيع فورا ولا تنتظر أكثر فبأمكانك التعويض
لاحقا في عملياتك المقبلة, ويجب أن تؤقلم نفسك على أن تجعل عملياتك تسير مع
اتجاه السوق وليس عكسه، فأنت لا تستطيع أن تقف أمام قطار مقبل بسرعة هائلة
وتقول له قف.. يجب أن تذهب في الاتجاه الاخر وإلا فسوف يسحقك ويمضي في
طريقه.

في نفس الوقت يجب أن تعرف مسبقا ما هي نسبة الربح التي تقتنع بها، فبشكل
عام يعتبر ارتفاع 25 % من سعر الشراء مناسبا للبيع في حالة أنك لا تعرف متى
سيتوقف السعر عن الارتفاع.

إن التوقيت الصحيح لعملية البيع أو الشراء عن طريق معرفة توقيت قمة السوق
أو قاعه يشكل 50 % من عمليات البيع أو الشراء الناجحة والمربحة لكن هذا لا
يعني عدم إمكانية تحقيق أرباح ممتازة خلال الفترة الواقعة بين قمة السوق
وقاعه حيث يكفي التعرف على المستويات التي سبق للمؤشر تاريخيا أن انعكس
اتجاهه عندها سواء إلى الأعلى أو إلى الأسفل، بحيث يتم الشراء عند
المستويات التي سوف يتم عندها انعكاس المؤشر إلى أعلي والبيع عند المستويات
التي سوف يكون انعكاس المؤشر عندها إلى اسفل.

أما 50 % المتبقية من توقيت الشراء أو البيع فتعتمد عليك أنت شخصيا وعلى
جهدك ومثابرتك وسعيك للحصول على المعلومات التي تفيدك وعلى مدى صبرك
والتزامك الشديد بعملية التوقيت المناسب بعيدا عن سيطرة العوامل النفسية
على اتخاذ قراراتك والتزامك باستراتيجية واضحة لخوض معركة السوق، وإن لم
تكن ذئبا خسرت أموالك.

إن أي سوق مالية لا تخلو من المضاربات القوية لتسجيل مكاسب كبيرة وسريعة في
ظل متغيرات اقتصادية وسياسية متعددة، وقد نتفق أن أساليب المضاربين كثيرة
ولا حصر لها ولكن هناك أساليب معروفة في أوساط السوق منها ما هو مشروع
ومنها ما هو مضلل.

كيفية الاستفادة من نقاط الدعم والمقاومة

ان نقاط الدعم والمقاومة هي عبارة نقاط للبيع وشراء

وطريقة استخدامها والاستفاده منها على الشكل التالي :

لو فرضنا ان هناك سهم نقاط دعمه ومقاومته على هذا الشكل

نقطة المقاومه الاولى
110
نطقة الدعم الاولى
105
نقطة المقاومة الثانية
115
نطقة الدعم الثانية
100

فان السهم سيتذبذب في هذا المجال ما بين نقطة الدعم الاولى 105ونقطة
المقاومه الاولى 110 ومتى ما وصل نقطة الدعم فان المتداولين سيشعرون بانه
رخيص ومن ثم يقومون بشراء وبعد عمليات الشراء المتتاليه سيرتفع السهم
بطبيعة سوق الاسهم ومن ثم اذا وصل الى نقطة المقاومة سيبدأ إحساس لدى
المتداولين على ان هذا السهم اصبح مرتفع ويجب البيع والاستفادة من هذا
الارتفاع كما يقال عنه جني أرباح ...ومن ثم ينخفض السهم ويعيد الكره مرة
أخرى وهكذا

كيفية معرفة قوة السهم او ضعفه من خلال نقاط الدعم والمقاومة:

كما ذكرت سابقا انه بوصول السعر لنقطة
الدعم تبدأ القوة الشرائية بدخول ولكن لو أكمل السهم النزول واخترق نقطة
الدعم ..ماذا يعني ذلك ؟
بعد اختراق السهم لنقطة الدعم وعدم دخول قوى شرائية فان اتجاه السهم في هذه
الحالة سيكون إلى نقطة الدعم الثانية وذلك لحصول مشكله ما في السهم أما
خبر سلبي او خروج أشاعه سلبية عن السهم او غير ذلك
فيكون تصريف السهم والدخول عند نقطة الدعم الثانية أفضل
وكذلك الوضع في حالة اختراق نقطة المقاومة الأولى فان تجاه السهم سيكون الى
نقطة المقاومة الثانية ويكون سبب ذلك هو احتفاظ ملاك السهم به وعدم بيعه
وذلك بسبب إحساسهم بان سعره رخيص ويجب الانتظار ويكون ذلك اما بخروج خبر
ايجابي او أشاعه ايجابية لهذا السهم وهكذا

ان هذه هي من أهم أعمده السوق وجيب على
كل من يتعامل في عالم الأسهم ان يجعل هذه النقاط دليلة في عمليات البيع
والشراء والمضاربة اليومية

كيفيه الاستفادة من هذه النقاط :
عند وصول السهم الى نقطة المقاومة
الأولى 110 يجب بيع نصف الكمية والانتظار -لانه من المحتمل الرجوع مره أخرى
إلى نقطة الدعم او بالقرب منها وكذلك من المحتمل ان يستمر في الارتفاع
ويخترق المقاومه الاولى بكميات كبيره ويكون في هذه الحاله متجه الى
المقاومه الثانية- وذلك بسبب خروج اخبار عن هذا السهم او اشاعه ايجابيه كما
ذكرت سابقا ....وعند نزوله وتجاهه الى نقطة الدعم105 يجب الدخول مره اخرى
بنفس الكمية التي خرجت بها عند نقطة المقاومه ...ولو فرضنا ان السهم اكمل
مشواره واخترق نقطة االمقاومه وبكميات كبيره فتكون وجهة السهم الى نقطة
المقاومه الثانية فيجب العوده لسهم مره اخرى ويكون بسعر مرتفع عن السعر
الذي تم البيع به ونفرض 112 وتستطيع البيع مره اخرى عند نطقه المقاومه
الثانية عند 115 وهكذا ....ولكن طبيعه هذه النقاط ان يتذبذب في مجال نقطة
المقاومه الاولى والدعم الاولى لفتره ومن ثم يبداء باختراق احدامها على حسب
وضع السهم والسوق فيمكنك بهذه الطريقه الاستفاده من التذبذب بهذه الطريقه
وكل ما كان المجال اوسع كل ما كانت هذه النقاط اصدق وادق

ما هو المؤشر؟

المؤشر هو قيمة عددية يقاس بها التغييرات في الأسواق المالية . ويعبر عن المؤشر كنسبة
مئوية للتغيير عند لحظة زمنية بعينها مقارنة بقيمة ما في فترة الأساس أو نقطة البدء . يقيس
المؤشر تحركات أسعار الأسهم أو السندات أو الصناديق ?الخ، ارتفاعًا وانخفاضًا، الأمر
الذي يعكس سعر السوق واتجاهها.
يكشف مؤشر الأسهم عن الاتجاه العام في سوق رأس المال، وبعبارة أخرى نقول كيفية أداء
السوق بوجه عام . فالمؤشر مقياس شامل لاتجاهات السوق يبين تحركات سعر سوق الأسهم
بصفة عامة . وهكذا فإن المؤشر بالنسبة للمستثمر هو معيار قياس مستوى سوق الأسهم ككل
وفي المقابل قياس أداء كل من الأسهم على انفراد أو الحكم عليه .
تلخيص وضع السوق ككل : يتكون المؤشر من شركات من كل قطاعات الاقتصاد، _
ومن ثم فهو يوفر لنا طريقة سهلة لتقييم الأداء الاقتصادي بصورة كمية، وكذلك أداء
السوق ككل . وهكذا فإن المؤشرات تقوم بدور مبينات لأحوال التجارة حيث أن أسواق
الأسهم يعتقد أنها تتأثر بالأحوال التجارية.
السماح بإيجاد سوق ذاتية التنظيم : يتمكن المراج حون بسهولة من اكتشاف الفروق _
والاختلافات في السوق وتصحيحها للتحقق من دقة الأسعار.
المبين الأول : أسعار الأ سهم مساوية للقيمة الحالية والمستقبلية للتدفقات ال نقدية: فإذا _
كان من المتوقع أن تتغير التدفقات النقدية المستقبلية (سواء بالزيادة أو النقصان ) فإن
المؤشر يعكس هذه التوقعات.
أداة للتسويق : يتمكن المستثمرون الدوليون من مقارنة أداء مؤشر البورصة بمؤشرات _
أخرى في أى مكان من العالم، وتؤدي النتيجة ال صحيحة إلى رفع ا لوعي العام وزيادة
الاستثمار الأجنبي في البورصة.
إن أكثر الطرق استخدامًا هي طريقة "رسملة السوق Market Capitalization
Method " لحساب مؤشرات الأسعار . بعبارة أخرى فإن معظم المؤشرات واسعة
الانتشار تستخدم رسملة السوق
مع إدخال تعديل ما عليها.
تضم أشهر المؤشرات وأكثرها استعما ً لا في كل أرجاء العالم مؤشرات "ستنادرد
أند بورز "، و"فاينانشيال تايمز"، و"داو جونز"، و "مورجان ستانلى"?الخ.
وجدير بالذكر أن تلك المؤشرات ذات السمعة العالمية تحسبها شركات دولية خاصة
وليست بورصات الأوراق المالية وهذه
المؤشرات يقوم مديرو الصناديق والمحافظ المالية بمراجعتها عن كثب واتباعها
أو يشاركهم في ذلك المحللون والمستثمرون أيضً ا، ذلك لأنهم يتمكنون عن
طريقها من قياس أدائهم مقابل معيار شائع استخدامه داخل سوق الأ سهم. ويجب
أن نشير هنا إلى أن بورصات الأوراق المالية أيضًا في الأسواق المتقدمة أو
الناشئة على حد سواء تقوم بحساب مؤشراتها الخاصة،

يعرف التداول الحر باسهم الشركة المتاحة للتداول للجمهور . وعادة إ ذا كانت
الشركة المتداولة بالبورصة لديها عدد محدود من الأسهم الحرة التداول فهذا
قد يعرض المساهمين فى هذه الشركة إلى مشاكل فى السيولة )بيع أو شراء الأسهم
بسهولة (مما قد يؤدى فى بعض الأحيان لعدم تو فر سعر حقيقى أو عادل للورقة
المالية المتداولة . وبالتالى يعتبر مديرو صناديق الاستثمار ومستخدمو
المؤشرات عامة ، وجود هذه الشركات بالمؤشر بالقيمة السوقية الكلية بدون أخذ
نسبة التداول الحر فى حساب المؤشر لا يعطى صورة حقيقية للسوق ولا يكون
المؤشر مقياس سليم لل سوق . ومن هنا كان اتجاه شركات فوتسى FTSE و مورجان
ستانلى Morgan Stanley فى الأعوام القليلة الماضية إلى حساب المؤشرات
المرجحة بنسبة التداول الحر.
تجدر الإشارة بأن شركة مورجان ستانلى MSCI قد بدأت حساب مؤشر مصر المرجح بنسبة التداول الحر منذ 31 مايو 2002
ومن الواضح الآن بان البورصات المتقدمة والناشئة بصدد دراسة تغيير طريقة
حساب المؤشر ليتضمن نسبة التداول الحر لجذب الاستثمارات الأجنبية أو طبقت
هذا بالفعل مثل بورصة جوهانسبرج بجنوب أفريقيا.

وعليه فقد اتخذت بورصتا القاهرة و الإسكندرية قرارا غير مسبوق ورائد فى
منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا وهو تعديل حساب مؤشر CASE 30حتى يتمشى مع
التغييرات فى المعايير العالمية.

يتضمن مؤشر الثلاثين أعلى 30 شركة من حيث السيولة والنشاط .
مؤشر case 30 _ للسعر : يقيس العائد على الاستثمار من الزيادة في القيمة السوقية للسهم فقط(القيمة الفعلية لرأس المال)
يقاس أو يوزن مؤشر CASE 30 _ للسعر عن طريق حساب رأس المال السوقي المعدل
بعد حساب نسبة الأسهم الحرة للأسهم التى يتكون منها المؤشر . ويتم حساب رأس
المال السوقي هو عدد الأسهم المقيدة مضروبا في أسعار إقفال أسهم كل من
الشركات التى يتكون منها المؤشر مضروبا فى نسبة الأسهم الحرة.
اذا كانت شركة ما تتمتع بكافة متطلبات المؤشر ولكنها لم ترسل بيان هيكل
المساهمين إلى إدارة الإفصاح بالبورصة مع أن قواعد القيد الجديدة الشركات
المقيدة بإخطار إدارة الإفصاح بهيكل المساهمين مرتين في العام، آخر يونيو و
أخر ديسمبر سيتم استبعاد تلك الشركة من المؤشر

توضح شروط الانضمام لمؤشر CASE 30 _أهمية الأسهم الحرة التداول كمقياس
أساسى لنشاط الشركات المنضمة للمؤشر وهو ما يؤكد أن الانضمام للمؤشر سيكون
فقط للشركات النشطة بعد أخذ نسبة الأسهم الحرة التداول فى الاعتبار .
وبالتالى يصبح المؤشر مرآة دقيقة للسوقالمصرى.

تفسير ظاهرة ندم المستثمرين

وتقول هذه الظاهرة أن السهم عندما يخترق
نقطة مقاومة مثلا فأنه يرجع إليها مرة أخري بعد فترة قد تكون أيام أو شهور
ليختبرها ويتأكد من أنه أختراق قوي وعند عودة هذا السهم إلي هذه النقطة
يكون هناك عدد كبير من المستثمرين لم يلحق بالسهم

أثناء صعودة المرة الأولي ولم يشتروا فيه فيقولوا لو عاد السهم مره أخري
سوف نشتريه وفعلا أذا عاد وكانت ظروفة لم تتغير ولم يطرأ عليه أي أخبار
أخري تقلل من قيمته فأن هؤلاء المستثمرين يشترون فيه بقوة فيصعد السهم مرة
أخري إلي أعلي ويكون نقطة مقاومة جديدة وتتحول نقطة المقاومة التي كسرها
إلي نقطة دعم جديده

ولكن أذا عاد السهم إلي نقطة المقاومة هذه التي كسرها ولكن الظروف تغيرت
وثقة المستثمرين في السهم تغيرت فأن الشترين لن يشتروا والذين أشتروا في
الصعود الأول سوف يبيعون ولذلك ينهار السهم ويعود إلي مستواه تحت الترند
الذي كسره

العكس عندما يكسر السهم نقطة الدعم إلي أسفل فأن عدد كبير لم يتمكن من
البيع عند هذا الهبوط فيقولون لو صعد السهم مرة أخري إلي هذه النقطة سوف
نبيع مالدينا وفعلا يجاهد السهم حتي يرتفع ويرجع إلي مستواه ولكن أخوانا
هؤلاء منتظرين له بالمرصاد وبمجرد وصوله يبيعون كل مالديهم فيهبط السهم مرة
أخري

11 خطأ سبب الخسائر في الأسهم

وهذه الأخطاء كالتي:
1- التمسك بالأسهم وهي تهبط ، معظم المتداولين تسيطر عليهم عاطفتهم وآمالهم
لذلك لايريدون البيع بخسارة حتى وان كانت بسيطة وبالتالي تزداد الخسائر
وهم يتأملون .
2- شراء الأسهم مهي في طريق ( ترند ) نزول ، قد تغريك بعض الشركات بأسعارها
بعد نزول ولاكن انت لاتعلم متى ينتهى النزول ، بل يجب الشراء في الشركات
وهي في طريق الطلوع.
3- التعديل في السعر و السهم مستمر في النزول بل الواجب لمن أحب التعديل أن يشتري عندما يبدأ السهم بالصعود .
4- أن تغريك شركات ذات سعر رخيص لشراء كميات أكبر وهدا غير صحيح فالشركات
الرخيصة لها سبب ودات القيمة المرتفعة لسبب ،وقد تكون الشركة التي ب1000
أرخص من اللتي ب 200 .
5- تعدد مصادر الاشاعات و الأقاويل ، لها أسوا التأثيرات بل اعتمد ان أردت
اسمع لأشخاص محددين تكن لهم الثقة وهم في نفس المجال المالي ، فاحذر نحن في
سوق تجد فيه عدد من يفتيك فيه أكبر من عدد الأسهم في السوق .
6- عدم استخدام الرسوم البيانية والتحليلات الفنية والتي تعطي اشارات رائعة وخاصة في حالة المغالاة في الصعود أو النزول .
7- الخوف من الشركات التي تسجل أرقام جديدة واعتبارها مرتفعة ، فقد يكون
العكس صحيح وتكون هده الشركات تستاهل اسعار اعلى من دلك مقارنة مع أرباحها
ونموها .
8- التفكير الكثير في عمولات البيع والشراء و جعلها تعيق حركتك ، فد تكبدك خسائر أكبر أضعاف العمولة .
9- تركيز كل و قتك واهتمامك لاختيار السهم وتوقيت الشراء فقط وانما المهم
توقيت الخروج وعمل حد أعلى للخسارة لايقافها لكي لاتتفاقم لاسمح الله .
10- عدم فهم معنى كلمة شركات آمنة ، وكيف معرفتها وما هي مقاييسها ليس فنيا
وانما اساسيا ( عوائد على السهم ، مكرر أرباح ، نسبة النمو ، الديون ) .
11- عدم وضع ضوابط لمحفظتك وحركاتك ، بل يجب ان تعتبر نفسك شركة لها قوانين
لاتسمح لنفسك بتجاوزها كي لايغريك طمعك ، من هده القوانين :
أ) تقسيم محفظتك وأفضل ما أجده :
_ 3/1 كاش احتياطي لايستخدم الى في حال نزول السوق ككل وليس نزول شركة معينة للتعديل فيها .
_ 3/1 شركات آمنة (عوائد) ، كاستثمار مدى طويل فهي أمانك في السوق .
_ 3/1 للمضاربة لمن يريد المضاربة ( يومية ، اسبوعية ، شهرية ) .
ب) تحديد نسبة معينة للخسارة القصوى في الشركة بالنسبة لي 7-8% كحد أقصى .
ملاحظة:
كثير من الأشخاص ومن واقع المتابعة بشتى طرقها تجدهم يأخدون قرارات جيدة ،
وقد ينصحون أسخاص ويتوفقون بتلك النصيحة ولكن عندما يكون القرار لمحفظتهم
بتم التخبط والسبب هو الطمع والخوف من الخسارة بسبب التأثير العاطفي عليهم ،
لدا حاولو ولو انه من الصعب أن تعتبر هده ليست بمحفظتك وتوكل على الله .
أتمنى من الله الرزق الوفير للجميع
وارغب فى اضافة سبب اخر للاسف يقع فيه كثير من المبتدئين
* الاستثمار فى شركة واحدة فقط او شركتين فى قطاع واحد وانما يجب التنويع بين الاسهم والقطاعات.

يا أخوانى هذا الموضوع هام جدا جداو أرجو التركيز فية جيدا

نموذج الرأس والكتفين

هذا النموج الراس والكتفين هو عباره عن نموذج انعاكاسي اي ان الكتف الايسر يقابله الكتف الايمن .

ويكون اكثر ثقه او موثوق به وهو ايضا يمثل قوة العرض والطلب التي توضح
مرحلة السهم في الفتره المطلوبه بحيث يزيد الطلب ثم يتساوى ثم ينخفض و
العكس.

ويكون حدوثه كالتالي

يرتفع السهم الى ان يصل لقمة الكتف الايسر وبعدها ينزل السهم الى ان يصل
السهم الى خط الرقبه وبذلك يكون قد اسس دعم وهو خط الرقبه وعندها يتدخل
المشترين ويرفعو السهم فاذا تجاوزوا قمة الكتف الايسر لمستوى اعلى فيعني
بان السهم قد كون الراس في النموذج وبطبيعة الحال فان الارتفاع الكبير
يعقبه انخفاض ايضا وهنا يدخل بائعون جدد على السهم والمشترين ايضا تنخفض
قوتهم الشرائيه وعزوفهم فيؤدي ذلك الى انخفاض السهم الى نقطة الدعم القديمه
او خط الرقبه وهنا يتدخل المشترون لان السهم وصل دعم سابق وقوي ويبداء
رالي صغير ومفاجيء ولكن يفشل هذا الرالي في تجاوز نقطة القمه في الراس
وبذلك يكون تكون النموذج لان من شروطه ان لا تتجاوز الكتفين نقطة الراس
بدون الاخذ في الاعتبار قمم الكتفين فليس شرطا ان تكون متساويه في هذا
النموذج ولكن يجب ان لا تكون اعلى من نقطة القمه في الراس.

وعند فشل الكتف الايمن في الوصول لنقطة القمه للراس فان ذلك يؤدي الى خوف
المستثمرين والمضاربين وعزوفهم عن السهم ويتعرض السهم لبيع وبداية دخول
السهم في الجانب السلبي وما يحدث بعدها يكون عباره عن راليات بسيطه وضعيفه
من ضمت انخفاض اكبر.

ولحجم التداول اهمية كبرى في هذا النموذج دون النماذج الاخرى وبالذات عند
خط الرقبه والقمم للراس والكتفين. عندما يكون السهم عند نقطة الراس فان
التداول يكون ضعيف واقل مما قبل وهذا يدل على ان المشترين بداوء في
الانسحاب وكذلك الكتف الايمن يكون اقل مماسبق وهذا ما يجعله غير قادر ان
يتجاوز قمة الراس.

اكتمال هذا النموذج يكون عند كسر السهم لخط الرقبه مع حجم تداول كبير .

ونفس الشيء في النموذج المعكوس او المقلوب وهو الذي يكون حدوثه غالبا في
الداون ترند. وهو عكس الراس والكتفين العادي الذي يحدث في الاب ترند . من
ناحية الشكل وعكسه من ناحية حالة حدوثه.
ونفس الشيء في حجم التداول لاهميته حيث يكون الكتف الايسر مصحوبا بتداول
كبير وعند الراس ينخفض التداول ويجب ان يكون عند الكتف الايمن اقل تداولا
مما سبق . وعند كسر خط الرقبه يكون ذلك مصحوبا بحجم تداول كبير.

السعر العادل للسهم

يوجد للسهم الواحد اربعة اسعار كل يوم وهي
سعر الافتتاح ? اعلى سعر ? ادنى سعر ? سعر الاغلاق
وجميع هذه الاسعار التي تظهر امامك لايمكن الوثوق بها باي حال من الاحوال
لكي تمثل سعر السهم الحقيقي لكل يوم تداول .
اذا ماهو السعر الحقيقي للسهم الذي يمكن الوثوق بة للوصول الى سعر واحد
فقط
ويكون سعر عادل للسهم ؟
هذا السعر هو السعر العادل الذي يمثل السهم لكل يوم تداول .
وهو السعر الذي تمت علية اكبر كمية تداول .
وهو السعر الذي اتفق علية معظم البائعون ومعظم المشترون خلال اليوم الواحد
.
وهو السعر الناتج من عملية قسمة قيمة التداول لكل يوم على كمية التداول .
سوف نطلق على هذا السعر اسم ( السعر المرجح ) .
اذا السعر المرجح = قيمة التداول للسهم خلال فترة معينة / كمية التداول
للسهم خلال نفس الفترة .
وهذا السعر الذي تقوم علية النظرية لتحديد الاسعار المستقبلية ( اعلى ?
ادنى )
تقوم النظرية على مبدئين اساسين وهما :
1 / اذا كان السعر المرجح اليوم اكبر من السعر المرجح امس فهذا دليل على
ان
قوى الشراء اكبر من قوى البيع وبالتالي فان السهم يمر بحالة تجميع .
وبناء على انة يوجد تجميع على السهم فيتم حساب اعلى وادنى غدا كالتالي :
متوسط سعر التجميع = ( السعر المرجح * 2 ) +( اعلى سعر اليوم * 2 )
اعلى غدا = ( متوسط سعر التجميع / 2 ) ? ادنى سعر اليوم
ادنى غدا = ( متوسط سعر التجميع / 2 ) ? اعلى سعر اليوم
2/ اذا كان السعر المرجح اليوم اقل من السعر المرجح امس فهذا دليل على ان
قوى البيع اكبر من قوى الشراء وبالتالي فان السهم يمر بحالة تصريف
وبناء على انة يوجد تصريف على السهم فيتم حساب اعلى وادنى غدا كالتالي :
متوسط سعر التصريف = السعر المرجح + ادنى سعر اليوم
اعلى غدا = ( متوسط سعر التصريف / 2 ) ? ادنى سعر اليوم
ادنى غدا = ( متوسط سعر التصريف / 2 ) ? اعلى سعراليوم
يوجد هنالك الكثير من الارقام يمكن استنباطها وتحليل حركة اتجاة السهم
بالاعتماد على اللة ثم على السعر المرجح
وهذة العملية سوف تيسر عليك الكثير في المضاربة اليومية وسوف تعرف متى
تبيع ومتى تشتري.

طريقه الشراء والبيع وحس السوق

الشراء والبيع بيكون على اساس 3 عناصر:

1- التحليل المالى الاساسى (ويمكنك عمله بنفسك او الحصول عليه جاهزا من مصدر ثقه)

2-التحليل الفنى (ويمكنك عمله بنفسك او الحصول عليه جاهزا من مصدر ثقه)

3- حس السوق وهو اهم عنصر وهو باختصار يعنى الخبره ويتالف من التفاصيل الاتيه:

-حيل التداول ( مثل الشراء اول الجلسه او منتصفها ان تم التوقع بانخفاض اول
الجلسه وارتفاع اخرها ومثل الابتعاد عن قافله الجنيه او العشره جنيه، ومثل
قراءه الشاشه واسعار الحافه وما يليها لمعرفه نوايا البائعين والمشترين
واتجاه الاسعار وتوقع سعر التنفيذ الافضل، ومثل ارتفاعات اوائل الاسبوع
غالبا ومتى تعكس، ومثل توقع اثر صعود او هبوط سهم قائد على القطاع او السوق
كله، ومثل توقعات حركه التى بلس زيرو ومتى، ومثل توقعات ميكر السهم وحركه
صناديق الاستثمار، وتبديل اسهم المحفظه..الخ) وخبره تعاملات الاسهم بشركات
السمسره لحفظ الحقوق وتحقيق الاهداف بدون لخبطه

- معرفه الحاله النفسيه للمساهمين (متفائلين/متشائمين، الاسهم الجذابه
لديهم ما هى؟، مما يتكونون (تركيبه السوق والسهم منهم اى مساهمين صغار ام
كبار كفء ام غير اكفاء) والى اى مدى كفاءتهم (مما يعنى توقع تحركاتهم)، ما
هى الاشاعات بينهم واثرها عليهم؟ ما هى السهم الاكثر جاذبيه لهم ولماذا؟

- الحصول على ومتابعه و تقييم الاخبار واثرها على السهم والسوق سواء اخبار
سياسيه او اقتصاديه عالميه او اقليميه او وطنيه وكذلك اخبار القطاع والسهم
والاهم التقييم التقييم التقييم

شرح عام عن المؤشرات باختصار ( اشارات شراء والبيع )

احب ان انوه لكم بأنه لا يصح الإعتماد
على مؤشر واحد فقط ،، بل يتم الإعتماد على اكثر من مؤشر من اجل الحصول على
قراءة صحيحة خالية من الإشارات الكاذبة او الخاطئة
مؤشر ستوكاستيك ( Stochastics )
- اشارة شراء = عندما مؤشر ستوكاستيك يهبط تحت 20 % ويصل إلى 5 % ثم يعود إلى الإرتفاع مرة اخرى إلى 20 %
- اشارة شراء = عندما يكون خط K % يقطع من اسفل إلى أعلى خط D %
- اشارة بيع = عندما مؤشر ستوكاستيك يصعد فوق 80 % ويصل إلى 95 % ثم يعود للهبوط مرة اخرى إلى 80 %
- اشارة بيع = عندما يكون خط K % يقطع من أعلى إلى اسفل خط D %
مؤشر التميت ( Ultimate )
- اشارة شراء = عندما مؤشر التميت يهبط تحت خط 30 ثم يرتفع مرة اخرى ويقطع خط 50
- اشارة بيع = عندما مؤشر التميت يصعد فوق خط 70 ثم يهبط مرة اخرى ويقطع خط 50
مؤشر ويليمز ( Williams % R )
- اشارة شراء = عندما يكون R % يقارب 90 % ( والسهم في ترند صعود )
- اشارة بيع = عندما يكون R % يقارب 10 % ( والسهم في ترند هبوط )
مؤشر القمم والقيعان ( Mumentum )
- اشارة شراء = عندما مؤشر مومنتوم يصعد للاعلى قاطعاً خط الصفر .
- اشارة بيع = عندما مؤشر مومنتوم يهبط للأسفل قاطعاً خط الصفر .
مؤشر MFI ( Money Flow Index )
- اشارة شراء = عندما مؤشر التدفق النقدي يكون هابطاً ثم يصعد للاعلى قاطعاً خط ال 20
- اشارة بيع = عندما مؤشر التدفق النقدي يكون صاعداً ثم يهبط للاسفل قاطعاً خط ال 80
مؤشر باربوليك سار ( Parabolic Sar )
- اشارة شراء = عندما مؤشر SAR ينتقل من أعلى السعر إلى اسفله
- اشارة بيع = عندما مؤشر SAR ينتقل من اسفل السعر إلى اعلاه
مؤشر قناة السعر ( Price Channel )
- اشارة شراء = عندما يلامس السهم الشريط السفلي لمؤشر قناة السعر ( دعم )
- اشارة بيع = عندما يلامس السهم الشريط العلوي لمؤشر قناة السعر ( مقاومة )
مؤشر القوة النسبية ( Relative Strength Index )
- اشارة شراء = عندما يقطع مؤشر القوة النسبية خط 30 هبوطاً ثم يغير اتجاهه ويصعد مخترقاً خط ال 30 صعوداً إلى الأعلى .
- اشارة بيع = عندما يقطع مؤشر القوة النسبية خط 70 صعوداُ ثم يغير اتجاهه ويهبط مخترقاً خط ال 70 هبوطاً إلى الأسفل .
مؤشرات المتوسطات المتحركة ( Moving Averages EMA . SMA )
( المتوسط الحسابي البسيط ) ( Simple MA )
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 5/20/50/100/200 ) SMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر السهم
- اشارة بيع = عندما مؤشر ( 5/20/50/100/200 ) SMA يهبط للأسفل ويقطع مؤشر السهم
( المتوسط الحسابي الأسي ) ( Exponential MA )
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 5/20/50/100/200 ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر السهم
- اشارة بيع = عندما مؤشر ( 5/20/50/100/200 ) EMA يهبط للأسفل ويقطع مؤشر السهم
( تقاطع المتوسطات ) ( Simple MA )
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 4 ايام ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 9 ايام ) EMA
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 4 ايام ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 18 يوم ) EMA
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 5 ايام ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 13 يوم ) EMA
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 5 ايام ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 20 يوم ) EMA
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 50 يوم ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 200 يوم ) EMA
-------------------------------
- اشارة بيع = عندما جميع المؤشرات بالأعلى تتقاطع بنفس القيم ،، ولكن تهبط للأسفل مثال
- اشارة بيع = عندما مؤشر ( 4 ايام ) EMA يهبط للاسفل ويقطع مؤشر ( 9 ايام ) EMA وهكذا
( التقاطع الثلاث للمتوسطات المتحركة ) ( Triple Moving Averages Cross )
- اشارة شراء = عندما مؤشر ( 4 ايام ) EMA يصعد للأعلى ويقطع مؤشر ( 9 ايام ) EMA وبعد ذلك يقطع مؤشر ( 18 يوم ) EMA
- اشارة بيع = عندما مؤشر ( 4 ايام ) EMA يهبط للأسفل ويقطع مؤشر ( 9 ايام ) EMA وبعد ذلك يقطع مؤشر ( 18 يوم ) EMA
مؤشر بولينجر باندز ( Bollinger Bands )
- اشارة شراء = عندما يلامس مؤشر السهم الشريط السفلي لبولينجر باندز نستعد للشراء
- اشارة بيع = عندما يلامس مؤشر السهم الشريط العلوي لبولينجر باندز نستعد للبيع
- اشارة استعداد = عندما يضيق مؤشر البولينجر باندز على السهم ويكون السهم
متذبذباً بينه ونتوقع صعوده او هبوطه ،، ونعرف الصعود والهبوط بالإستعانة
ببعض المؤشرات مثل MFI و Macd وغيرها
مؤشر ( Demand Index ) ( DI )- اشارة شراء = عندما يصعد مؤشر DI للأعلى قاطعاً خط الصفر
- اشارة بيع = عندما يهبط مؤشر DI للأسفل قاطعاً خط الصفر
مؤشر DMI ( Directional Movement Index )
- اشارة شراء = عندما DI+ يقطع DI- ويتجه إلى الأعلى
- اشارة بيع = عندما DI- يقطع DI+ ويتجه إلى الأعلى
يتم اضافة مؤشر ADX ( Average Directional Movement index ) لتأكيد قوة الترند
مؤشر الماكد ( Macd )
- اشارة شراء ( عندما يتقاطع الماكد مع خط الصفر صعوداً إلى المنطقة الموجبة فوق خط الصفر )
- اشارة شراء ( عندما يتقاطع الماكد مع خط اشارته صعوداً ويكون اعلى منه )
- اشارة بيع ( عندما يتقاطع الماكد مع خط الصفر هبوطاً إلى المنطقة السالبة تحت خط الصفر )
- اشارة بيع ( عندما يتقاطع الماكد مع خط اشارته هبوطاً ويكون ادنى منه )
مؤشر الشموع اليابانية ( Qstick )
- اشارة شراء = عندما يكسر مؤشر الشموع خط الصفر ويصعد إلى الأعلى
- اشارة بيع = عندما يكسر مؤشر الشموع خط الصفر ويهبط إلى الأسفل

التنبؤ بأسعار الأسهم لليوم التالي

من المعروف ان يوجد للسهم الواحد اربعة اسعار كل يوم وهي :
سعر الافتتاح ? اعلى سعر ? ادنى سعر ? سعر الاغلاق
وحميع هذة الاسعار التي تظهر امامك لايمكن الوثوق بها باي حال من الاحوال لكي تمثل سعر السهم الحقيقي لكل يوم تداول .
اذا ماهو السعر الحقيقي للسهم الذي يمكن الوثوق بة للوصول الى سعر واحد فقط ويكون سعر عادل للسهم ؟
هذا السعر هو السعر العادل الذي يمثل السهم لكل يوم تداول .
وهو السعر الذي تمت علية اكبر كمية تداول .
وهو السعر الذي اتفق علية معظم البائعون ومعظم المشترون خلال اليوم الواحد .
وهو السعر الناتج من عملية قسمة قيمة التداول لكل يوم على كمية التداول .
سوف نطلق على هذا السعر اسم ( السعر المرجح ) .
اذا السعر المرجح = قيمة التداول للسهم خلال فترة معينة / كمية التداول للسهم خلال نفس الفترة .
وهذا السعر الذي تقوم علية النظرية لتحديد الاسعار المستقبلية ( اعلى ? ادنى )

تقوم النظرية على مبدئين اساسين وهما :
1 / اذا كان السعر المرجح اليوم اكبر من السعر المرجح امس فهذا دليل على ان
قوى الشراء اكبر من قوى البيع وبالتالي فان السهم يمر بحالة تجميع.
وبناء على انة يوجد تجميع على السهم فيتم حساب اعلى وادنى غدا كالتالي :
متوسط سعر التجميع = ( السعر المرجح * 2 ) +( اعلى سعر اليوم * 2 )
اعلى غدا = ( متوسط سعر التجميع / 2 ) ? ادنى سعر اليوم
ادنى غدا = ( متوسط سعر التجميع / 2 ) ? اعلى سعر اليوم
2/ اذا كان السعر المرجح اليوم اقل من السعر المرجح امس فهذا دليل على ان
قوى البيع اكبر من قوى الشراء وبالتالي فان السهم يمر بحالة تصريف
وبناء على انة يوجد تصريف على السهم فيتم حساب اعلى وادنى غدا كالتالي :
متوسط سعر التصريف = السعر المرجح + ادنى سعر اليوم
اعلى غدا = ( متوسط سعر التصريف / 2 ) ? ادنى سعر اليوم
ادنى غدا = ( متوسط سعر التصريف / 2 ) ? اعلى سعراليوم
يوجد هنالك الكثير من الارقام يمكن استنباطها وتحليل حركة اتجاة السهم بالاعتماد على اللة ثم على السعر المرجح
الان قم بادخال اسم السهم الذي ترغب في دراستة وسوف اعطيك نتائج الدراسة ( اعلى وادنى سعر يوم غدا )
وهذة العملية سوف تيسر عليك الكثير في المضاربة اليومية وسوف تعرف متى تبيع ومتى تشتري .

معدل التضخم مؤشر هام للاستثمار

التضخم
بالمعنى الاقتصادي هو ضعف القوة الشرائية للعملة، فإذا كان عشر وحدات من
عملة البلد تشتري كيلو غرام من اللحم أو فرختين في الزمن الحاضر، ثم ضعفت
القيمة الشرائية للعملة بعد سنة وأصبح ثمن كيلو اللحم أو قيمة الفرختين ما
يعادل خمس عشرة وحدة من وحدات العملة المحلية، فهذا يعني أن التضخم حدث
بمعدل كبير وهو 50%.

لذا فإن المستثمر الذي ربط أمواله لفترة طويلة بعائد مقبول لديه وقت بداية
الاستثمار، أصبح خاسرا، ليس بسبب سوء اختياره لقناة الاستثمار، بل لأن
عاملا آخر وهو التضخم قد قضى على قدر كبير من قيمة استثماره.
والتضخم أمر لا بد منه، فالأشياء ترتفع أسعارها، فبذلك تقل قيمة النقود
أمام السلع، فما كان الإنسان يشتريه منذ ثلاث سنوات بمبلغ 20 دولارا مثلا
فإنه الآن غالبا ما يكون بخمسة وعشرين دولارا، وهذا هو التضخم.
والتضخم المقبول والمعقول والمتوقع وجوده يكون صغير المقدار وقد لا يتجاوز
نصفا في المائة أو واحدا في المائة في العام، عندما يكون الوضع الاقتصادي
للبلد سليما وصحيحا. علما بأن تضخما في حدود 1-2% لا يمكن اعتباره نذير
سوء، ولكن في حالة تجاوز معدل التضخم لهذا المعدل فإن هذا يعني وجود خلل
اقتصادي كبير.

رعب المستثمرين:
إن ارتفاع معدل التضخم أمر مخيف للمستثمرين لأن التضخم يعني نقصا فعليا في
قيمة أموالهم المرتبطة بذلك الاستثمار، وكذلك قلة قيمة العوائد التي
ينتظرونها من استثماراتهم. فالبدائل أمام المستثمر عديدة، وعندما يختار
أحدها فإنه يربط أمواله السائلة بها، ومن ثم تعود له أمواله وهي أقل قيمة
مما كانت عليه، وكان من الأفضل له لو صرفها في مشتريات أخرى، لكان حصل على
بضائع ذات قيمة، فلو أنه اشترى فيها سلعا معمرة أو سلعة متشربة لعامل
التضخم كالأراضي والعقار لكان ذلك أفضل له.
فلو أن إنسانا استثمر أمواله في سندات تقدم له ربحا مقداره 7% سنويا، وكان
معدل التضخم هو 4% فإن ذلك يعني أن ربحه قد انخفض، وأصبح مقداره 3% فقط.
كيف يقاس التضخم:
يقاس التضخم بطريقتين: الأولى وتتم بحساب معدل حساب الأسعار العام، حيث
تؤخذ أسعار مجموعة من البضائع المنوعة منها الأطعمة والملابس والوقود
والأجهزة مثل الكمبيوتر وكذلك مجموعة من الخدمات كتكلفة غسيل الملابس أو
السيارات. وتحسب قيمة شراء هذه البضائع في كل شهر، في أماكن عرضها وبيعها
للجمهور، ومن قيمة الشراء للفترات المختلفة والتي عادة تكون شهرا أو فصلا (
ثلاثة أشهر) يعرف مقدار التضخم ومقدار التغير في مجموعة الأسعار وليس في
سلعة واحدة فقط. فإن كان هناك انزياح للأسعار نحو الزيادة بمقدار نصف في
المائة فإن ذلك يعني أن هناك تضخما بهذا المقدار.
والطريقة الثانية لقياس التضخم: مقياس من المنبع، وهو أخذ عينات من أسعار
البضائع وتسعيرها من المنتج الأول، أي مقدار السعر الذي يحدده المنتج
لبضاعته، ومن هذه الأسعار الإجمالية يمكن معرفة اتجاه خط الأسعار بالصعود
أو الهبوط.
ويحدث أن تنخفض قيمة بعض السلع، فلا يعني ذلك انخفاض في التضخم، لأنه في
الوقت نفسه ترتفع أسعار بعض البضائع الأخرى، لذا فإن المعدل لسلعة واحدة لا
يؤخذ بالحسبان، ولكن يكون عاملا مهما لمعرفة سبب التضخم أو الغلاء، ومن
هنا نسمع عن الضغوط الكبيرة على منتجي البترول، وذلك في محاولة من الدول
الأخرى المشترية أو المستهلكة للبترول لتخفيض أسعاره، لأنه أحد السلع التي
أدت إلى ارتفاع مؤشر التضخم.

أسباب التضخم:
أسباب التضخم عديدة منوعة، منها ما يرجع لأسباب اقتصادية داخلية، ومنها ما يكون حلقة من حلقات الارتباط بالاقتصادي العالمي.
فمن المعروف أن التضخم يظهر في أوقات الأزمات الاقتصادية، عندما لا يكون
هناك ثقة في الحكومات، أو أن الحكومات تعالج العجز في ميزانياتها بطباعة
مزيد من الأوراق النقدية، وهذا يرفع الأسعار لأن النقود المتوفرة هي قيمة
السلع والبضائع الموجودة، فكلما زاد النقد بدون زيادة في كمية البضائع
سيكون ارتفاع الأسعار أمرا لا مفر منه.
التضخم بالمعنى الاقتصادي هو ضعف القوة الشرائية للعملة، فإذا كان عشر
وحدات من عملة البلد تشتري كيلو غرام من اللحم أو فرختين في الزمن الحاضر،
ثم ضعفت القيمة الشرائية للعملة بعد سنة وأصبح ثمن كيلو اللحم أو قيمة
الفرختين ما يعادل خمس عشرة وحدة من وحدات العملة المحلية، فهذا يعني أن
التضخم حدث بمعدل كبير وهو 50%.
لذا فإن المستثمر الذي ربط أمواله لفترة طويلة بعائد مقبول لديه وقت بداية
الاستثمار، أصبح خاسرا، ليس بسبب سوء اختياره لقناة الاستثمار، بل لأن
عاملا آخر وهو التضخم قد قضى على قدر كبير من قيمة استثماره.
والتضخم أمر لا بد منه، فالأشياء ترتفع أسعارها، فبذلك تقل قيمة النقود
أمام السلع، فما كان الإنسان يشتريه منذ ثلاث سنوات بمبلغ 20 دولارا مثلا
فإنه الآن غالبا ما يكون بخمسة وعشرين دولارا، وهذا هو التضخم.
والتضخم المقبول والمعقول والمتوقع وجوده يكون صغير المقدار وقد لا يتجاوز
نصفا في المائة أو واحدا في المائة في العام، عندما يكون الوضع الاقتصادي
للبلد سليما وصحيحا. علما بأن تضخما في حدود 1-2% لا يمكن اعتباره نذير
سوء، ولكن في حالة تجاوز معدل التضخم لهذا المعدل فإن هذا يعني وجود خلل
اقتصادي كبير.

علاج التضخم:
تعمل الدول ذات الاقتصاد الحر والقوي على متابعة مؤشرات الأسعار لمعرفة التضخم ومقداره ومنشئه، ومن هنا يبدأ العلاج.
تتخذ الدول الرأسمالية معدل الفائدة وسيلة للحد من التضخم، فتتعامل بمعدل
الفائدة بالزيادة أو النقصان لكي تعالج التضخم، فعندما يكون هناك علامات
تضخم بدأت في الظهور، فإن البنك المركزي يعمل على زيادة نسبة الفائدة،
والحكمة من ذلك هو الرغبة في سحب الأموال من السوق وتوجيهها إلى عملية
توفير أو استثمار، فعندما تكون أسعار الفائدة عالية فإن الإغراء في
الاستثمار سيرتفع لكبر الفائدة العائدة على المستثمر

أولا أحب أن أوضح أنى غيرت فى أسلوب
شرحى و عرضى للموضوعات المختلفة فى مجال البورصة و لكن فى هذة الجزئية سوف
أعرضها فى هيئة أسئلة و أجوبة
ثانيا الى الأسئلة

1- (عايز اعمل متوسط فى السهم دة)
كتير بيقولوها. طب يعنى اية متوسط؟؟؟

الاجابة : يعنى انا لو معايا مثلا 100 سهم طلعت مصطفى ب 13 جنية للسهم
والسهم حاليا سعرة 11 جنية هل ابيعة بخسارة لا طبعا
الحل هنا المتوسط
انى اجيب مثلا 200 سهم طلعت مصطفى ب 11 جنية بدون ما ابيع الكمية القديمة اللى ب13 جنية
وبكدة متوسطى فى السهم دة هيكون (اجمع الكمية القديمة + الكمية الجديدة) بالقسمة على (السعر القديم + السعر الجديد)
100+200=300 سهم 13+11=24 جنية 300/24=12.50 جنية
يبقى انا كدة عملت متوسط 12.50 جنية
ودة فايدتة انك لو بعت بعد السعر دة بقرش يعنى لو 12.51 جنية
يبقى انت كسبان وبدءا من هذا السعر مفيش اى خسارة
والفايدة كمان انك مش خسرت فى الكمية القديمة او بمعنى اصح احييت الكمية القديمة وخلتها مكسب بدل ماتكون خسارة

2- (قرر السهم الفلانى بجمعيتة المنعقدة بتوزيع سهمين مجانيين لكل 5 اسهم اصلية
لحامل السهم ليوم 13-3-2008) دة نص خبر. معناة اية؟؟؟

الاجابة: معناة ان كل 5 اسهم انت تمتلكها هتاخد سهمين عليهم هدية او مجانى
يعنى هنا مثلا لو انا معايا 200 سهم ونزل الخبر دة
يبقى انا ليا كام سهم مجانى؟
هنا بقى بنعمل عملية حسابية كويسة اوى اوى انا بشوف ال200 سهم دول فيهم كام خمسة اسهم يعنى بقسم 200سهم/5اسهم اصلية=40
ثم نضرب 40*2سهم مجانى=80 سهم يعنى بنقسم الاسهم التى امتلكها على الاسهم الاصلية اللى فى الخبر
وبعد كدة بضربها فى عدد الاسهم المجانية اللى فى الخبر برضة
وبكدة انا يبقى ليا 80 سهم مجانى يعنى كلهم على بعضهم
280سهم
اما موضوع لحامل السهم ليوم 13-3-2008 فدة معناة ان ال200 سهم دول
واللى اعطيناهم كمثال لازم يكونوا معاك لحد يوم 13-3-2008
ومش تبيعهم لاقبلها بيوم ولايومها عشان يكون من حقك الاسهم المجانية
وممكن تبيع جزء من الميتين سهم دول
قبل 13-3-2008 بس اكيد نصيبك فى الاسهم المجانية هيقل

3- (قرر السهم
الفلانى بتوزيع او صرف كوبون نقدى قدرة ...جنية على ان يكون لحامل السهم او
لمشترى السهم حتى نهاية جلسة تداول يوم .... على ان يكون صرف الكوبون او
توزيعة يوم......) هذا نص خبر. فمامعناة؟؟؟؟

الاجابة: قبل اى حاجة معنى كلمة كوبون نقدى
يعنى السهم الفلانى عامل ارباح خلال السنة دى فبيقوم يوزع ارباحة دى اما
باسهم مجانية زى ماشوفنا فى السؤال اللى فات او بتوزيع كوبون نقدى
وهنستشهد هنا بمثال المصرية للاتصالات السهم قدرة 1 جنية لحامل السهم
حتى نهاية جلسة او تاريخ نهاية الحق
ليوم 21/4/2008 على ان يتم توزيع الكوبون او صرفة يوم 24/4/2008
ودة معناة لو معايا 200 سهم الاتصالات ومش بيعتهم ولا بيعت منهم ولا سهم
لحد يوم 21/4/2008 يبقى ليا حق فى كوبون بجنية للسهم
يعنى 200 جنية
وفية كام ملحوظة فى الخبر دة
لايمكن بيع الاسهم لحد يوم 21/4/2008
والا لو بيعتها كلها فى اليوم دة او اليوم اللى قبلة يبقى مليش حق فى اى كوبون ولا ربح
ممكن ابيع جزء من الاسهم بتاعتى قبل التاريخ دة بس اكيد الربح هيبقى اقل
يعنى لو بعت 50 سهم من ال200 سهم
يبقى الكوبونات بدل ماتكون 200 جنية
هتبقى 150 جنية فقط
لو بيعت كل الاسهم بعد يوم 21/4/2008 علطول برضة الكوبونات هتفضل من حقك
طالما انت بيعت كل الاسهم بعد هذا التاريخ المحدد فى الخبر وليس قبلة او بعدة
اى خبر يخص الكوبون النقدى
لازم يشمل 3 حاجات اولها قيمة الكوبون النقدى
وثانيها تاريخ حق حامل السهم
وثالثا تاريخ الصرف او التوزيع اللى فى الغالب دايما بيكون بعد تاريخ حامل السهم
بتلاتة ايام على الاكثر
بعد توزيع الكوبون النقدى بيبدأ السهم ينزل فى سعرة على شاشة التداول
ودة طبيعى جدا لان ارباح السهم اتوزعت والسهم ينزل مؤقتا وبعدها بفترة بيطلع تانى
لذلك فية ناس يجيى عليها تاريخ حامل السهم
ويبيعوا بعدها بيوم علطول عشان قبل مالسهم ينزل ويريح

4- (تم ايقاف التداول لمدة نصف ساعة على السهم الفلانى لتجاوزة نسبة 10%)
نص هذا الخبر.
فما معناة؟؟؟

الاجابة: هناك اسهم لها نسبة 10% واسهم %5% واسهم 20%
معنى دة لو سهم زى جنوب الوادى للاسمنت مثلا كان اقفالة 38 جنية وفجأة اقفالة فضل يطلع لحد 41.80 جنية
بيتوقف نصف ساعة لتجاوزة نسبة عشرة فى المية
ولو نزل من اقفال 38 جنية وفضل ينزل لحد مااقفالة بقى 34.20 جنية
يتوقف نصف ساعة
برضة لنزولة عشرة فى المية
وبنحسبها بأننا بنشوف اقفال اليوم 38 جنية فنقسم 10/100=0.1
ونضربها فى 38 جنية
اقفال اليوم=3.80 جنية
ونضيف او ننقص من اقفال السهم 3.80 جنية وبكدة يبقى ايقاف السهم نصف ساعة
وهناك ملحوظات هنا
دة بيبقى حماية للعميل بحيث ان السهم مش يفضل يطلع فوق دون حدود او ينزل تحت دون اية قيود
الايقاف بيكون معناة ان السهم لايصلح علية التداول لابيع ولا شراء الا بعد نصف ساعة
النسبة بتتحسب على الاقفال وليس سعر التنفيذ كما يتوقع البعض

وطبعا على حسب الاسهم لان هناك اسهم كالاسهم الصغيرة نسبتها 5% وليست 10% وهناك اسهم كالاسهم الكبيرة جدا
20%
اما لو السهم بعد ماتجاوز او نزل عشرة فى المية واشتغل بعد نص ساعة تانى
ورجع عمل 10% تانى فى نفس الجلسة يتم ايقافة لنهاية جلسة التداول اليوم
يعنى لو كان 38 جنية الاقفال وبقى 41.80 جنية يتم ايقاف السهم نصف ساعة
ولو كان 41.80 الاقفال وبقى فى نفس الجلسة 45.98 جنية يتم ايقافة لنهاية الجلسة

واحيانا يكون السهم موقوف لنهاية الجلسة ردا على استفسارات البورصة ودة
معناة ان فية اشاعة او خبر عالسهم بس الشركة مش اكدتة والبورصة بتوقف السهم
لحد مايتأكدوا من الخبر للسهم

5- مامعنى المعلومات التى تظهر على شاشة التداول كالاغلاق والفتح والتنفيذ؟؟؟

الاجابة:
سعر الاغلاق: فهو متوسط سعر السهم لليوم
او تم اغلاق السهم على هذا السعر فى اليوم السابق
سعر الفتح: اى اول سعر تم تنفيذ
اول سهم بة سواء كان بيع او شراء
سعر التنفيذ : اى سعر السهم حاليا سواء للبيع او للشراء
اول طالب : اى اول طالب للسهم يريد شراؤة ومن الممكن ان تبيع لة فى الجلسة
اول عارض : اى اول عارض للسهم يريد بيعة ومن الممكن ان تشترى منة فى الجلسة .

كمية الطلبات الكلية: اى كمية الاسهم التى يطلبها المساهمين ويريدون شراء الاسهم .

كمية العروض الكلية : اى كمية الاسهم التى يعرضها المساهمون ويريدون بيعها .

اعلى سعر: اى اعلى سعر وصل السهم الية اليوم .

ادنى سعر : اى اقل سعر وصل السهم الية اليوم .

كمية التنفيذات: اى كمية البيع والشراء الذى حدث خلال الجلسة

وهناك عدة ملحوظات
كلما كان كمية الطلبات اعلى من كمية العروض كلما كان السهم قوى
وكلما كانت فرصة صعودة كبيرة جدا
لان السهم علية طلبات كثيرة والمشتريين يقبلون علية وكما يقال هنا ان السهم (بيتلم)

وكلما كانت كمية العروض اعلى من كمية الطلبات
كلما كان السهم ضعيف وفرصة هبوطة كبيرة لان السهم هنا البائعون لة كثيرون
وكما يقال ويشاع ان السهم (بيترمى)

6- مالفرق بين اعلى خمسة شركات من حيث قيمة التداول واعلى خمسة شركات من حيث حجم التداول؟؟؟

الاجابة:
من حيث قيمة التداول: اى تم البيع والشراء على السهم ماديا اى تم البيع على
السهم الفلانى اليوم ب50 مليون جنية والشراء ب10 مليون جنية
من حيث حجم التداول: اى تم البيع والشراء على السهم كميا اى عدد الاسهم
المشتراة للسهم الفلانى 40 مليون سهم والمباعة للسهم فى اليوم 30 مليون اى
كمية التنفيذات

7- مااسماء الاسهم الدولارية فى البورصة وعددها؟؟؟

الاجابة:
1-السعودية المصرية للاستثمار والتمويل

2-الاستثمارات العربية للتعمير

3-البنك العربى الافريقى الدولى

4-البنك المصرى الخليجى

5-الجزيرة للفنادق والسياحة

6-الخدمات الملاحية والبترولية

7-الشبة المصرية

8-العرفة للاستثمارات والاستشارات

9-القابضة المصرية الكويتية

10-المصرية للاقمار الصناعية

11-المصرية للاسمدة

12-النعيم القابضة للاستثمارات

13-بنك فيصل الاسلامى المصرى بالدولار

14-بنك مصر ايران للتنمية

15-تنمية ميناء السخنة

16-جولدن بيراميدز بلازا

17-عبر المحيطات للسياحية

8- مالفرق بين نظامى t+0 t+2؟؟؟

الاجابة:
T+0: اى الشراء والبيع للسهم فى نفس الجلسة
يعنى لو اشتريت سهم زى الكابلات النهاردة ااقدر ابيعة اخر الجلسة
فى نفس اليوم بس لو مش بيعت السهم النهاردة
لازم استنى يومين عشان ابيع السهم

t+2: اى الشراء للسهم والبيع بعد يومين عمل
من تاريخ الشراء
يعنى النهاردة الخميس اشتريت مثلا سهم الكابلات مقدرش ابيع غير يوم الاتنين
يعنى بيعدى عليا الخميس والاحد وابيع الاتنين
ملحوظة هامة
ليست كل شركات السمسرة او كل الاسهم تتعامل فى هذا النظام الاول 0
اما النظام التانى فكل الشركات والاسهم تتعامل فية

9- يعنى اية اكتتاب؟؟؟

الاجابة: هناك نوعان من الاكتتابات
اكتتاب لاول مرة : يعنى لسهم جديد لاول مرة ينزل البورصة زى طلعت مصطفى قبل كدة .

اكتتاب لقدامى المساهمين : ودة بيكون لسهم موجود قبل كدة بس فى زيادة فى راس المال
بمعنى اوضح
مثال وافقت الجمعية المنعقدة بتاريخ كذا للاستثمار العقارى اليكو على ان الاكتتاب يحق لقدامى المساهمين لحامل السهم
حتى يوم مثلا 21/3/2008 على ان يتم الاكتتاب فى واحد سهم لكل 10 اسهم اصلية
وسعر الاكتتاب للسهم المكتتب فية جنية واحد
هذا الخبر يفيد بأن اليكو لو انت معاك السهم ومش بيعتة لحد يوم 21/3/2008
يبقى ليك حق الاكتتاب والاكتتاب هنا يعنى لو معاك 100 سهم اصلى
يبقى ااقسم 100/10=10 واضرب 10*1 سهم =10 اسهم
يبقى انت ليك الحق فى انك تكتتب فى 10 اسهم بس مش مجانية
لانة اكتتاب فهيكون سعر الاكتتاب او السهم الموزع واحد جنية
اما على شاشة التداول هتلاقى السهم لو 150 جنية هيبقى يوم 21/3/2008
15 جنية اقسم 150 جنية سعر التداول الحالى /10 اسهم=15 جنية للسهم
كتنفيذ للتداول
وطبعا الاكتتاب مش سهل لانة محتاج فلوس كتيرة وعقل بيفكر ويعرف يحسبها صح مابين السعر بتاع الاكتتاب
وسعر التداول الحالى
وكمية الاسهم اللى اشتراها من السهم
وكمية الاسهم اللى هياخدها
والسعر اللى هيبيع بية
لذلك العملية مش سهلة وعايزة تفكير كتير اوى

10- عايز اشتغل فى البورصة بس ازاى؟؟؟

الاجابة: انت بتروح الاول للشركة اللى قريبة منك وبتديهم 50 جنية مصاريف تكويد
التكويد دة معناة ان اى عميل فى البورصة بيطلعلة كود او رقم بيشتغل بية عند البيع والشراء
والكود دة فايدتة لان بدل مالسمسار اللى بيبع ويشتريلك مايكتب الاسم كلة لا بيكتب الكود بتاعك ويظهرلة الاسم بتاعك اتوماتيك
بالاضافة الى ان فية ناس كتير اسمائها متشابهة فالكود بيبقى دليل احسن للعميل من اسمة

المهم انك بتدفع مصاريف التكويد ويطلعلك الكود اما فى نفس اليوم او خلال يومين
وعشان تستفيد من البورصة وتعرف تشترى وتبيع وكدة
حط بدءا من 7 الاف جنية فى حسابك فى الشركة اللى انت كودت فيها

طالما الكود طلعلك تقدر بعدها تشترى مفيش مشكلة
اما لو عايز تبيع بتعمل عقد
مع حاجة اسمها بنك الحفظ
اى شركة سمسرة ليها بنك بتتعامل معاة وفية بنك حفظ بداخلة ودة وظيفتة الرئيسية انة بيحفظلك الاسهم لحد ماتبيعها

يعنى
-50 جنية مصاريف تكويد
-كود او رقم
-عقد مع بنك الحفظ التابع لها الشركة
-7 الاف جنية فى حسابك

بكدة تقدر تبيع وتشترى بدون اى مشاكل
وعلى فكرة الكلام اللى بقولة دة هيبقى مرة واحدة
بمعنى انك مش كل ماتشترى او تبيع تعمل عقد او تدفع مصاريف او كدة

مع العلم انك لازم تكون عارف ان فية حاجة اسمها عمولة شركة وبتكون غالبا تلاتة فى الالف فى البيع والشراء
بمعنى
مثال انت اشتريت ب100 سهم العز حديد تسليح ب90جنية يعنى المفروض تدفع 100*90=9000 جنية
انت المفروض بتضرب عمولة الشركة ولتكن 0.003 *9000 جنية=27 جنية
يعنى انت عشان تشترى مية سهم عز حديد هتدفع مبلغ نهائى 9027 جنية

ونفترض انك بيعت 100 سهم العز حديد ب99 جنية يعنى المفروض تاخد 100*99=9900جنية
انت المفروض بتضرب عمولة الشركة ولتكن 0.003 *9900=29.70 جنية
يعنى انت عشان تبيع مية سهم عز حديد هتاخد مبلغ نهائى 9870 جنية

يعنى فى البيع بتتخصم العمولة من الفلوس اللى هتاخدها
وفى الشراء بتضاف العمولة على المبلغ اللى هتدفعة

وطبعا مفيش فى الدنيا شركة هتشتغل من غير عمولة لان العمولة دى هى اللى
الشركة فاتحة عشانها والا كل شركات البورصة هتقفل لو مفيش عمولات

انهيار السوق و ما يسبقه
مقال مترجم من موقع امريكي عن اسباب الأنهيارات في اسواق المال وكيفية تكوين فقاعة .

علينا ان نعلم اولاً ماذا حدث ولماذا ، حتى نستطيع ان نتكهن بما سيحدث في
المستقبل القريب ان شاء الله ما حدث هو
إنهيــــــــــــــــــــــــــــــــــــار بكل معنى الكلمة ، يجب ان
نُسٌلم بذلك تماماً حتى نستطيع فهم ما حث وما سيحدثما هو الانهيار وما هي
مراحله وما هي نظرياته؟
لقد قرأت الكثير عن انهيارات اسواق المال ونظرياتها بشكل عام ، ولاحظت بأن
معظم تلك النظريات بالامكان تطبيقها على ما حدث في اسواقنا بطريقة او بأخرى
ملاحظة: ما ستقرأونه هو مقال نشر قبل 3 سنوات في احد المواقع المالية
الاجنبية المهتمة بشؤون الاوراق المالية، بعد ان قمت بترجمته بصروة مبسطة
ومختصرة قدر الامكان.قد يبدو لكم بانه يتحدث عن اسواقنا ولكنه في حقيقة
الامر يشرح احدى نظريات انهيار اسواق الاوراق المالية.

مراحل الانهيار:
المرحلة الاولى:
بداية سوق الثيران.
يبدء السوق في تشكيل قاعه عندما يبلغ المستثمرين حاله من التشائم يكون معها
السوق ضعيفاً وموضع جدل وشك بحيث يدفع ذلك المستثمرين إلى بيع اسهمهم بعد
ان ينفذ صبرهم من طول مرحلة الهبوط وتصل معها اسعار تلك الاسهم الى مرحلة
تسمى Undervalued
أي ان الاسهم يتم تداولها بأسعار اقل من اسعارها الحقيقية (الاسمية أو
الدفترية) . لتبدء مع هذه المرحلة عملية دخول الاموال الذكية ( المحافظ
وكبار اللاعبين ) والتجميع على الاسهم لاعتقادهم بان الاسعار ستصعد سريعاً
في المستقبل القريب.
الجدير بالذكر هنا ان اصحاب هذه الاموال الذكية يتمتعون بنفوذ وقدرة على الوصول لمعلومات سرية ومؤثرة دوناً عن بقية المستثمرين.
عمليات التجميع هذه تدفع الاسعار الى الانتعاش ما يجذب الكثير من
المستثمرين الى السوق وبالتالي ضخ الملايين من الدراهم في السوق ما يدفع
السوق للصعود أكثر وبشكل قوي في ترندات صاعدة متتالية حتى تصل الاسهم
لاسعار تسمى معها Fairvalued
اي انها تتداول باسعار معقولة ومنطقية وبمكررات ربحية عادلة وصحية تناسب اداء الشركات بشكل عام.
ويكون معها السوق قد قام بالتخلص من صفة موضع الجدل ويتحلى بصفة الثفة.
وحينها تكون الاموال الذكية قد حققت ارباح كبيرة دفترياً.
تبدء الاسواق بعد ذلك في اخذ حيز كبير في الاوساط الاعلامية المقروءة
والمسموعة وتصبح حديث المجالس ما يجذب أموال المستثمرين الصغار الغير
محترفين للسوق وتسمى اموالهم بالاموال الغير ذكية او الاموال الغبية، لتبدء
تلك الاموال بالتدفق بالمليارت وشراء الاسهم على اسعارها العالية ظناً
منها بانها ستستمر في الارتفاعات دون معرفة ما يدور خلف الكواليس، ودون
التسلح بأبسط متطلبات الاستثمار والمضاربة في اسواق الاوراق المالية وجهل
كامل بالاعتبارات الاستثمارية التي توضح بما لا يدع مجال للشك بان اسواق
المال بها نسبة مخاطرة عالية قد تصل الى حد خسارة مبلغ الاستثمار بشكل جزئي
او كلي وفي مدة غير محددة.وتصاحب تلك الفترة الاعلان عن الكثير من الشركات
الحديثة التأسيس الاكتتاب وطرح اسهمها للتداول في اسواق المال.
وعادة ما تتضاعف اسعار تلك الاسهم في ايام طرحها الاولى وتبلغ ارقام بعيدة
كلياً عن حقيقتها وحقيقة اداء شركاتها. وذلك بسبب الدور الذي تلعبه الاموال
غير الذكية واتسام اصحابها باحلام الثراء السريع خصوصاً ان ذلك يحدث للبعض
منهم فعلياً ويبدء الاعلام الاقتصادي بالتغني بالسوق وتوقع استمرار
الانتعاش وتسجيل ارقام جديدة ، وتدخل الاسهم في مرحلة تمسى Over-Valued
اي انها تتداول بأسعار عالية بعيدة عن اسعارها الحقيقية وبمكررات ربحية عالية وغير منطقية بتاتاً.
لتبدء هنا الاموال الذكية بعمليات البيع والخروج من السوق لاعتقادهم بان
الاسعار اصبحت لا تشكل نقطة استثمارية اكثر من ذلك ، والاموال الغير ذكية
او الغبية هي التي تقوم بعمليات الشراء.مع بدء بعض الشركات وخصوصاً
القيادية منها في تضخيم قيمتها الحقيقية.وشركات اخرى تفشل في الوفاء
بعهودها وتأتي نتائج اعمالها مخيبة للامال.وهنا تحدث عمليات غبية اكبر حين
تتوجه الاموال الغير ذكية مرة اخرى لشراء اسهم تلك الشركات لانها جذابة ليس
الا. اي ان تقوم بالشراء بدوافع عاطفية بحتة وليست استثمارية واعية.
ويبدء المستمثرون هنا باللجوء الى المكشوف والمارجن ظناً منهم بأن تلك
الاخبار السلبية وبقية الامور السلبية الاخرى لن يكون لها اي تأثير وأن
السوق لا يخضع لقواعد ولا تحليلات

مرحلة سوق الدببة:
بعد أن تصل الأسعار الى ارقام عالية ويتعلق اكثر المستثمرين بتلك الاسعار
وبمبالغ ضخمة ، وبعد ان يستنفذ اولئك المستثمرين كل مصادر التمويل ، بحيث
يصل الى مرحلة التشبع الشرائية ، بدون تدفق اموال جديدة لدفعه للمزيد من
الارتفاع، يتبقى امام السوق خيار وحيد وهو الهبوط.
ولا يحتاج لعمل ذلك الا للقليل من الاشارات السلبية من هنا وهناك وبعض
الاشاعات ، ليزيد ذلك الفساد الذي يتفشى في مجالس الادارات التي عادة ما
يكون بعضها متورطاً في عمليات التضليل.ليبدء المستثمرين باكتشاف حقيقة ان
السوق ليس الا دخان من غير نار .ووسط اقتصادي فاسد كلما تكشفت الحقائق
للراي العام.

لتبدء معها عمليات البيع الهيستيري او ما يسمى ب Selling Panic
ولتبدء عملية الهبوط بشكل متسارع اسرع من عمليات الصعود السابقة ، وتصبح
فكرة الخروج هي الفكرة المسيطرة على الغالبية ليكون اكبر الخاسرين هنا هم
اصحاب المارجن او المكشوف نظراً لضعف القوة الشرائية مقارنة بسيل البيع
العارم. ويتعرض الكثير منهم للافلاس.
يتبقى لدينا المستثمرين الاخرين الذين يكابرون ويرفضون البيع ما يدعو السوق
للتماسك بشكل نسبي مؤقت أملاً منهم في عودة الاسعار الى سابق عهدها
متنكرين ومتجاهلين لحقيقة مهمة وقائمة وهي ان سوق الثيران قد انتهى وان سوق
الدببة هو المسيطر الان. ويستمرون على ذلك حتى مع خسارة السوق ل 25% ومن
ثم 50% ، ليقتنع بعدها غالبية اؤلئك بحقيقة الامر ليبدء معها هذا الفريق في
البيع ما يدفع الاسعار الى المزيد من التدهور.

هنا امر هام تجدر الاشارة اليه:
اين نحن الان من تلك المراحل؟
هل بلغنا حداً قام به المسثتمرين ببيع ما لديهم من اسهم بعد ان تيقنوا من حقيقة الانهيار ؟
ام اننا ما نزال نعيش مرحلة افلاس اصحاب المارجن والمكشوف ولم نصل بعد
لاقصى مراحل البيع الهيستيري الذي من المفترض ان يقوم به المستثمرون
الصغار.اصحاب المحافظ الخاصة. وليسوا اصحاب الاموال الغبية الذين قلنا
بانهم من يُعلن افلاسهم اولاً قبل هذه الفئة

مرحلة أعادة الكرٌة:
بعد ان تنتهي عمليات البيع الهيستيري وتعود الاسهم الى ما يسمى ب Undervalued
اي عودتها للتداول بأسعار متدنية قريبة من قيمتها الدفترية او الاسمية ،
لتعود الكرة من جديد وتبدء الاموال الذكية مرة اخرى في اعادة رسم التاريخ.

الفترة هنا لعودة المرحلة هذه تعتمد بشكل كبير على حقيقة السوق والقوة
الشرائية وحجم السيولة المتوفرة ووضع البلد الاقتصادي بشكل عام العام

تجدر الاشارة هنا إلى عدة امور هامة منها ما هو متعلق بالسوق المالي بشكل
خاص ومنها ما هو متعلق بالاقتصاد الوطني بشكل عام ومنها ما هو متعلق بالوضع
الاقتصادي والسياسي الاقليمي والعالمي.

الامر الاول:
هناك نظرية يربط صاحبها Tim McMahon انهيار الاسواق المالية بزيادة اسعار النفط.
حيث يرى هذا المفكر الاقتصادي بانه كلما ارتفعت اسعار النقط ، زادت نسبة احتمالية انهيار الاسواق المالية.
وقد خالفه الكثيرين من نظراءه الاقتصادين الا ان وجهة نظره لاقت قبولاً كبيراً فيما بعد،
عندما صعدت اسعار النفط بمقدار 76.82%بتاريخ 3 من شهر يناير من عام 2003
وانهارت مع تلك الزيادة الاسواق المالية العالمية كما يذكر الكاتب.
ويرى كاتبنا بان اسعار النقط اذا ما قفزت بمقدار 50 الى 100% بشكل سريع ،
قد تؤدي الى هبوط حاد في اسواق الاسهم يعاكس تلك الزيادة في اسعار النقط
ويساويها في القوة.
يستند كاتبنا في نظريته على نقطتين هامتين:
1-الصعود القوي في اسعار النقط يقابله عدم ثقة او شك في الوضع الاقليمي او
العالمي العام. لينعكس ذلك على الوضع النفسي على الاسواق المالية وبشكل
سريع.

2-زيادة اسعار النقط تؤدي في النهاية الى زيادة اسعار النقل وبالتالي الصناعات وبالتالي على القوة الانتاجية.

اليس هذا ما حدث لنا؟
الم تصعد اسعار النقط الى ارقام خيالية مسجلة نسبة صعود زادت عن ال 100% خلال الشهور الماضية؟
الم تصعد بسبب ما حدث ويحدث في العراق وما يحدث لايران الان؟
الم يتوافق ذلك مع هبوط حاد في اسواقنا المالية في المنطقة العربية بشكل عام ؟

ارى بأن واضع هذه النظرية يعتبر من أفضل المفكرين الاقتصادين في العصر الحديث لبعد نظره ورؤيته الثاقية

» سلسلة علم و تعلم فى البورصة من الصفر حتى الاحتراف
» درس تعليم فوركس عبر الانترنت من البداية الى الاحتراف مجانا من اف اكس ارابيا فى رمضان
» موقع البورصة المصرية
» البورصة للمبدئين وكيفية التعامل بها
» ما هى البورصة ؟ كيف يتم التداول ؟ 50 سؤال واجابة لكل ما يتعلق بالبورصة